——“逮住老鼠是好猫”

1．短期拆借概述

不管我们对民间拆借市场怀着怎样的心情，我们在此不做宏观经济审判、法律评判和道德评判，对微观经济来说，这的确是一种生命力极强的存在。

虽然我们知道，“拆借”通常只适用于金融机构间的短期资金往来的提法，但从其用途、利率和期限等表现形式上看，这种民间的资金流动已经完全具备了“拆借”的特点。因此，我们也把这种民间的、不很规范的资金流动称为“短期资金拆借”，这也是我们在日常融资实战中常用的术语。

我们之所以把它也作为中小企业融资的一类融资工具，是因为这种融资工具在中小企业发展过程中已经和正在发挥着不可忽视与拾遗补缺的作用。有时候，企业的资金需求出现的非常偶然和随机，就像一个健康的人，突然出现了意外，需要紧急输血一样。对这样的“病人”，我们既不能再去埋怨病人的粗心，也不能给病人讲如何保健的道理，企业需要的是迅速地解决问题，只要利息可以承受（通常需要月利率2％左右，具体根据时间长短和抵押物的不同而不同），就可以救急。

企业在下列情况会出现短期拆借资金的需求：

口  一个好的投资机会已经出现，稍纵即逝；

口  银行贷款即将到期，需要保住银行信誉，归还以后，银行还能再贷出来；

口  企业投标需要做保证金；

口  流动资金暂时短缺，需要完成出口订单；

口  需要承接和完成新的合同，合同周期很短，但是利润很高；

口  需要购买设备，设备一到位，整个项目都可以产生收益；

口  如果不尽快偿付到期债务，就会面临官司，企业损失将会更大。

这些需求通常短的只有3～5天，长的2～3个月，即使利率稍高，但企业获得的利润或避免的损失，将远远大于付出的成本。

2．短期拆借的资金渠道来源

（1）典当行

并不是所有的典当行都有此业务，并不是所有的典当行都有可以运作的资金和风险控制方法。仅有部分有资金实力、风险控制手段和背景的典当行有实力涉足这项业务。

（2）投资担保公司或投资公司

同样的，也有一部分有实力的投资担保公司或投资公司涉足该项业务。

这些机构都有自己的业务定位和风险控制方式，从不乱做业务：如有的投资公司专门定位于房地产企业；

他们风险控制的手段也非常有力，通常为优质不动产抵押。如果产权有瑕疵，宁肯不做。

（3）企业间拆借

大部分企业或企业集团都通过设立自己的投资公司、投资担保公司、典当行、信托机构、财务公司等作为对外资金运作的窗口，也有一小部分公司直接运作。

这类企业，其运作方式和上述机构大致相同，但是哪些企业有钱并涉足这些业务，不打过交道，很难弄清他们的底细。

（4）个人拆借

我们也了解到，不少靠其他产业掘得第一桶金的老板，也涉足企业间拆借市场。

“常在河边走，没有不湿鞋”，也有的人对客户分辨出了问题，被企业把钱拿去还债，有去无回。也有的最后钱回来了，但是耽误了几个月的时间，时间赔不起。

同样，这些人风险控制的能力极强，办事的效率也很高，要么不做，要做就不拖泥带水。

我们遇到的许多资金方，对业务都非常熟练，对企业的情况调查得非常细致，他们的操作逐渐形成了一些不成文的“行规”。

3．短期拆借评价

[适用范围]适用于所有企业，尤其是无法从银行融到资金的企业。

[适用条件]企业资金需求时间短；企业有可以抵押的动产或不动产；资金用途合理，到期还款有保障；资金成本可以承受。

[优 点]速度快，时间短；手续简便。

[缺 点]成本较高；必须有优质的动产或不动产抵押；特殊情况下除外。

4．短期拆借的具体操作

短期拆借一般会经过下列几个步骤：

（1）企业提出资金需求

一般企业首先会想方设法筹集和调度资金，在所有的办法用尽以后，才会想到短期拆借资金。

我们给企业的建议是，如果资金用途符合下列情况，才可以拆借资金：

口  资金需求短期内必须满足；

口  不满足损失很大或预期收益很大；

口  资金需求时间很短而且确定；

口  还款来源有保证，且确定；

口  没有其他资金来源。

（2）委托融资服务机构

与银行融资不同，这类机构要么不会公开挂牌营业，要么很多是名不副实，企业找到这些机构需要的成本很高，这就需要一些融资服务机构发挥作用。一般这些机构都直接或间接与这些资金方有着较为密切的联系。

当然，如果融资成功，企业需要另外支付一部分合理的费用。融资服务机构负责找到资金方，并协助融资过程完成。

（3）与资金方初步洽谈

在该阶段，初步洽谈大部分是在电话中完成。如果没有可能性，一切不会往下进行。

（4）现场考察

如果进入到该阶段，一般已经有60%以上的融资可能。资金方会直接或委托第三方现场勘查有关不动产的情况、调查企业的信誉，并收集有关资料。

（5）办理有关手续

办理手续（可能是典当，也可能是借款或其他方式），并办理抵押物登记。