1．商业融资概述

（1）社会上商业信用被滥用、被透支

目前，企业普遍重视银行信用，但忽视商业信用。

商业融资在企业不仅被经常使用，而且常被滥用，商业信用被严重透支了。这种现象在房地产企业、商业企业广泛采用，随处可见。很多企业因此不愿意承接工程。

现在社会上普遍缺少商业信誉，普遍盛行“三角债”，不知拖垮了多少企业。企业间拖欠成为家常便饭，很多企业对签订的协议视而不见，不仅自己深受其害，而且被逼成为“害人者”。

（2）倡导的商业融资模式

这里所说的商业融资，不同于一般的没有抵押、没有利息的商业月资，会计上称为“应付账款”或“其他应付款”，而是一种让大家互利共赢、互帮互助的商业融资。

为什么呢？因为中小企业的特点在于，缺少可以信赖的其他合作伙伴，不具备从银行融资的资产条件和规模条件。在这种情况下，唯有商业合作伙伴或者说企业的上下游企业最了解企业的情况，彼此有共生共荣的关系。因此，这些上下游企业是最好的融资对象。

2．商业融资分类

商业融资具体可分为三大类：

口  经销商融资；

口  供应商融资；

口  关联企业融资。

经销商融资即向企业的下游企业进行融资，这在生产企业比较典型，财务上也可以体现为预收款。

供应商融资是向企业的上游企业进行融资，在生产企业主要是各类供应商，在财务上体现为推迟付款。

关联企业融资主要是与企业没有直接的供货、销货关系，但仍有一定关联关系的企业。

3．商业融资评价

[适应范围]商业融资可以适应于所有企业

[适用条件]企业商业信用较好；上下游企业对企业有一定的依存度；企业经营者之间的个人关系较好；企业有较好的谈判和公关能力；用措施和机制与对方建立了信任。

[优点]成本低；融资成功率较高；融资风险较小；便于建立新型的、互利共赢的关系。

[缺点]社会环境缺少氛围；相当一部分中小企业的商业信用严重恶化；需要较长时间的商业信用培育期或重塑期。

4．操作要点

如何在机制上合法律上保证这种融资信用的实现？下面这些方式可供参考：

口  通过合资的方式组建供应公司或销售公司；

口  以企业厂房、设备抵押；

口  应收账款抵押，封闭运行；

口  组建资金类互助合伙企业虚拟联盟；

口  第三方担保；

口  企业股权质押。

我们注意到，在实践中，已经有不少企业开始尝试上述方式。如一些依附大企业的企业联盟、企业集团或各种形式的协作联盟已经开始出现，紫荆互助会也开始出现，再有就是联户联保方式的推广等。由于大部分企业缺少运作的经验，或者无法在机制上让商业合作伙伴树立信心，或者自身存在认识误区，因此，采用上述方式融资前景广阔，但有一个较长的认识过程。