为了便于使用者掌握，我们对该阶段的工作内容和工作流程，按融资性质的不同展开。

1．债权类融资的工作内容及操作要点

由于债权类融资渠道和融资工具较多，他们之间的组合更多。我们在后面以典当融资为例说明。

（1）制定融资实施方案

制定融资方案的过程，是企业理清融资思路、权衡利弊得失的过程，是融资最终决策的保证。关于制定融资方案的作用、方法和内容，我们在后面将详细阐述。

（2）抵押资产评估

在第五篇“资金安全保障”我们详细阐述了抵押的关键点。具体可参见相关部分的内容。

（3）签订融资协议

银行、信托、财务公司和典当行等资金方，一般会提供格式合同。其他债权类资金方和国内投资者，可以根据双方的协商拟定融资协议，也可以在资金方提供的范本基础上进行修改。

（4）办理抵押或担保的法律手续／落实反担保手续

上述手续一般会和融资协议同时签署。

（5）抵/质押物登记

这是抵／质押生效的必要条件，具体参照《担保法》的有关规定。

（6）款项到位

在办妥上述手续后，债权类资金方即将款项汇至企业指定账户，融资实施阶段完成。

2．权益类融资

权益类融资具体包括下列几个步骤：

口  制定融资实施方案；

口  审计及资产评估；

口  项目抵押或股权质押（不必须）；

口  办理公司注册，资金到位；

口  其他工作。

（1）制定融资实施方案

与债权类融资相比，权益类融资过程中更有必要制定融资实施方案，以对涉及双方利益的重大问题进行充分论证，具体见下面的有关内容。

（2）审计及资产评估

为了降低投资风险，如果以增值扩股的方式投入，资金方一般会要求进行审计，并在此基础上对无形资产和实物进行评估。如果以新组建项目公司的方式进行投入，资金方一般仅要求企业进行资产评估。

在融资过程中，融资企业常常处于弱势地位，评估机构一般由资金方指定，也可以由双方协商。

（3）签订项目合作协议

对于境外投资机构，一般都有规范的合同样本。对于国内投资者，可以根据双方的协商拟定，也可以在资金方提供的范本基础上进行修改。

（4）项目抵押或股权质押

权益类融资一般会签署项目合作协议，也有的投资者“明投暗贷”，在签订投资协议的同时，签署项目抵押协议或股权质押协议。真正意义上的投资，没有此环节。

（5）办理公司注册，投资到位

签订项目合作协议后，就进入了注册或改组项目公司的程序。注册公司过程中，一般会涉及到下列问题：

口  公司注册资本；

口  公司注册地；

口  各方的出资方式和出资比例；

口  董事会、监事会的组成；

口  董事长、总经理和财务经理的安排；

口  议事规则等。

上述内容，会在《公司章程》里面详细载明。

资金方是选择注册新公司还是在原来公司基础上改组，主要取决于：

口  原有公司的资产、负债结构；

口  会计报表和管理规范程度；

口  原有股东结构；

口  或有负债的情况；

口  所在行业是否有资质要求；

口  投资双方的意愿等。

一般情况下，对于管理规范的企业，资金方一般会选择增资扩股的方式。对于管理不规范、历史遗留问题较多的公司，资金方一般会选择新组建公司，建立“防火墙”。

（6）其他工作

在合资公司组建后，就会进入公司正常的运行程序，包括但不限于：

口  资产过户；

口  组织机构调整；

口  新的管理机制建立等。