1．制定融资实施方案的作用

融资实施方案是为了方便和推进融资操作而策划的一系列文件的总和。它的作用表现在：

口  清晰操作流程，加快融资进程；

口  降低融资成本；

口  控制融资风险；

口  解决融资双方的分歧点；

口  辅助融资双方决策。

（1）清晰操作流程，加快融资进程

前面提到，很多企业并不清楚在融资实施阶段工作先后顺序如何统筹。因此，通过制定融资实施方案，就可以把涉及的所有法律主体、需要进行的所有工作，进行充分论证，保证融资工作的顺利进行。

在融资过程中，有些工作可以并行，有些时间不可控，对各个环节进行统筹，可以节省双方的时间。

（2）降低融资成本

对融资所有过程费用和成本进行匡算，并把不同的融资方式进行比较，是制定实施方案的重要内容之一。因此，可以在融资实施之前，弄清楚各类费用，并对每一步的必要性进行评估，从而把总成本控制在企业可以接受的范围。

（3）控制融资风险

在融资实施过程中，企业的融资风险主要包括：

口  支付了过程费用，而融资没有成功；

口  企业在涉及自身重大利益问题上考虑不周；

口  出现重大纰漏或障碍，导致融资前功尽弃。

通过融资方案的制定，就可以解决上述问题。

（4）解决融资双方的分歧点，辅助融资双方决策

在融资尤其是权益性融资的过程中，双方产生分歧非常正常，有的项目合作能僵持几个月，关键是双方的分歧点能否解决。根据我们的经验，通过制定实施方案，进行比较、论证和细化，可以为融资双方解决这些分歧点奠定基础。

实际上，很多分歧，来源于双方的信息不对称和互不信任，实施方案可以很好地解决信息不对称的问题。

2．融资实施方案的格式

通常采用两种格式：

格式一，方案式。即在融资实施之前，进行全面地论证和细化，考虑所有问题，然后和资金方、企业内部各部门分工实施。这主要适用于外部融资服务机构和融资过程比较繁琐、复杂的情况；其具体格式见下面有关“融资实施方案的内容”。

格式二，图表式。即对融资的关键环节以流程图、成本和费用计算表以及专项文字说明的方式进行。这种类型适用于融资过程不很复杂，或者企业团队有一定专业基础和融资经验的情况。

下面是某企业从典当行融资的工作流程图。

[实战案例]

某企业从某典当行融资500万元，用于归还第三方到期债务；用于给典当行抵押的土地已经抵押给了第三方。

有经验的企业可以“简易工作流程图”代替融资实施方案。

3．融资实施方案的内容

融资实施方案通常包括以下四方面的内容。

（1）确定融资工作流程

确定融资流程要做好以下工作：

口  确定双方达成一致的融资工具及其组合。我们在融资7步法则中谈到，先确定融资工具，然后根据融资工具确定融资渠道。现在首先要做的工作是根据融资渠道确定融资工具，这并不矛盾。一个资金方有很多融资工具，在资金方了解企业具备的所有内外部资源条件后，就会根据对风险和收益平衡的要求，确定一种融资方式（对融资企业来说，在此阶段没必要太计较融资工具是什么）。

口  弄清参与融资的所有法律主体，列出每个法律主体需要完成的所有工作。参与的法律主体多少，与融资工具和企业的资源条件有关。

口  弄清所有工作之间的相互依赖关系，并进行优化排序。这些工具的优化，主要考虑融资的时间、费用和工作连续关系。比如只能是先评估，后抵押登记；先评估，后办理反担保手续；不需要支付费用的工作先开展，需要付费的工作后开展等。

口  画出工作流程图。工作流程图，就是把不同主体需要做的工作，按一定的顺序联结起来组成的图。如下面从典当行融资的工作流程图。

[实战案例]

一种融资方式，八种组合方式

仍以上面提到的从银行开具承兑汇票为例，可以有8种组合方式：

可以有两方参加，融资企业和银行，适用于企业自身条件都具备的情况；

可以有三方参加，除上述两方以外，增加了担保方，这适用于企业没有合适资产抵押的情况；

可以有四方参加，除上述三方以外，增加了保证金提供方，这适用于企业没有足够保证金的情况；

可以有五方参加，除上述四方外，增加了抵押物登记部门，这适用于企业以不动产抵押的情况；

可以有六方参加，除上述五方外，增加了不动产评估机构，这适用于提供反担保时，需要确认抵押物的价值；

可以有七方参加，除上述六方外，增加了融资财务顾问机构，这适用于企业自身缺少融资团队的情况；

可以有八方参加，除上述七方外，增加了各种服务机构的代理机构或中间人，这适用于企业缺少关系资源的情况。

其他融资工具的参与法律主体可依照此办法推演。

（2）融资过程费用预算

融资过程费用预算就是将参与融资的所有法律主体的费用汇总，并用一定的方式换算成费用率。

费用预算主要适用于债权类融资，权益性融资的完全成本计算在融资实践中不太常用。权益性融资的费用预算通常仅包括中介机构费、中间人费用及企业直接支出的招待、差旅等费用。

融资费用率取决于：

口  参与融资的主体多少；

口  每个融资相关方的收费额。

融资费用率=（所有费用支出／实际使用的资金数额）×资金使用期限×100%实际使用的资金数额=融资总额－所有费用支出

（3）时间预算

时间预算是指从融资意向确定之日起到资金到位期间的时间长度。

有些时间是不可控的，如银行内部审批、政府部门备案、抵押物登记；有些时间压缩有一定的限度，如评估机构评估、会计师事务所审计；有些时间取决于资金需求双方的工作效率，如资金需求双方的内部审批；有些时间可以靠运筹节省，如减少无用功、让不同工作同时进展等。

时间和进度控制可以用甘特图来表示。

（4）融资关键点问题及解决

融资关键点问题是指融资实施阶段对资金需求双方利益有重大影响、容易产生分歧、容易忽略的问题。包括但不限于：

口  资金安全的法律保障（主要指债权性融资）；

口  融资双方关于股权结构的安排；

口  无形资产的处置方式；

口  对原有债务的处置方式；

口  对人员的安排（主要涉及国有企业）；

口  人事安排；

口  合资公司的组建方式；

口  企业主管部门或行业管理部门的审批。

4．融资实施方案的策划步骤及工作

融资实施方案的策划包括下列五步：

口  收集融资双方业已达成的融资意向信息，包括融资工具、安全保障方式、融资期限、金额等，这是策划工作的基础；

口  确定融资过程的关键点，可参考前面的有关内容，主要以解决双方关心的问题为核心：

口  确定方案框架，可参考前面的有关内容；

口  撰写策划方案，主要围绕需要解决的问题展开论证、计算和信息整合；

口  修改方案并定稿，定稿过程中可征求外部专家的意见。