一、经典案例

典当融资成为中小企业融资的新渠道

上海东方典当有限公司成立于2002年5月18日，是经中华人民共和国商务部、上海市经济委员会批准组建，拥有5000万人民币注册资金和市中心3000余平方米经营场所的大型综合性典当融资特种服务企业。东方典当通过6年来的自身努力与行业扶持，以“市民身边的理财融资窗口”、“中小企业融资绿色通道”为企业市场定位，以“专业融资、特色理财”为服务定位，先后开创了“九大融资宝”特色业务，建设了“三大网络远程管理及评估体系”，开发了全国独创的“东典融资一卡通”等多项融资服务项目，并在业内率先通过了ISO9001国际质量管理标准模式认证。

“东典模式”的核心内容在于“融资模式大突破，闲置资产大流通”，这已成为了广大消费者、媒体、行业对东方典当乃至整个行业的共识，它完全颠覆了传统典当的固有形象，“50万当天放款”已成为整个典当行业的标志性口号。典当作为“实物银行”，作为一种必不可少的融资途径，为越来越多的人所接受和认同。

如今典当行的业务早就跳出了原来的范围，过去占大头的珠宝、黄金首饰的典当业务现在只占业务总量的5%左右，而房产、证券、金融等业务却已经占到了80%以上。另外，东方典当行的服务对象也与人们印象中的“穷人”大相径庭——70%的中小企业将这里当作发展、融资的好地方、好途径!

李先生经营一家贸易公司，最近又有新业务拓展，给一个工程项目提供装饰材料，需300万元资金从厂家提货。工程项目方预付定金20%计60万元，余款货到即付。但装饰材料厂家要全资才能付货。该公司账面净资产100万，公司有部分应收账款尚未收回，可动用的银行存款只有10万元，现急需融资230万元。筹措该笔资金有一定困难，而如果因此放弃商机又非常可惜。在两难之际，李先生想到以自己的两套房产和一辆汽车作为抵押筹集资金。他有两套新买的商品房价值340万元，是一次性付款买房，不涉及银行贷款，还有汽车一辆价值40万元。由于目前各金融机构办理再融资手续相当烦琐和复杂，因此经过多方尝试，仍无法获得资金。就在李先生准备放弃的时候，他了解到东方典当网推出的“置业融资宝”融资业务。于是，他立即带齐有关资料，到那里通过简单的审核和办理手续，他得到了240万元的借款，当期30天。这个工程材料项目从典当融资、进货付货，到收回货款只用20天。赎回当物，付了手续费后净赚了30万元。

李先生表示：现代典当行提供如此优质的融资服务，真是像他这样的投资者的福音。在房地产抵押典当经营过程中，东方典当网发现50%像李先生这样的融资客户希望利用手中的房产（包括按揭房地产）进行融资，但是，目前还没有金融机构提供此类服务。“为了满足客户要求，该公司开发‘东典置业融资宝’系列业务，其中包括了‘按揭再融资’的服务项目。”

2003年9月东方典当有新公司还与上海市企业服务中心签订了相互合作协议，利用东方典当特有的融资功能j为在上海市中小企业服务中心登记的全市中小企业提供融资理财服务。这一举措取得了良好的社会效益和经济效益。从统计数据来看，自2002年9月至2003年4月，“东典中小企业资宝”共计发放融资金额2．8亿元，实际操作典当业务400多笔，由此接受融资服务的企业达到250余家，设计行业包括建筑装潢、机械加工、服装加工、流通贸易、娱乐餐饮及高科技等。很多小企业主高兴地说：“东方典当为们开辟了融资新渠道!”

急事告贷，典当最快

陈先生是北京中关村一家名牌电脑显示器的代销商，2007年10月从厂家进货100台液晶显示器，按照合同，陈先生一个月内需向厂家支付全部货款30%，3个月之内需支付70%。如果陈先生不履行合同，厂家将收回剩余货物并追加高额违约金。

不幸的是，首月的销售情况不是很好，短期内难以筹集到足够的钱付首期货款，也就是全部货款的30%。同时，销售旺季马上就要到了，如果退货交违约金的话，实在心有不甘。经朋友指点，陈先生来到一家典当行，将60台显示器作为当物当出，每台典当1000元，共计得到6万元资金。

陈先生计划典当期是一个月，除本金外，赎金是6万元乘以当时4.5%的月综合利率共2700元，再加上6万元的利息261元，共计2961元。后来不久，因为旺季销量大增，陈先生每隔10天就会去赎回一笔，最终典当支出不超过预期的2961元。这次典当，让陈先生顺利解决了资金周转不灵的难题，还赚了一笔。

典当融资为中小企业解危济困

上海浦东的一家专门为造纸厂提供造纸毛毯的企业，设备总资产100万元左右，一年有500万元的销售额，工人60多人。由于他们的造纸毛毯供不应求，需要增加设备，这需要资金60多万元，但该企业的流动资金不够，想向该银行贷款，银行拒绝受理：因为其贷款额度太少，没有担保人，而且该企业设备比较专业，清算变卖也存在风险，不属于银行抵押贷款中抵押物的范畴之内，难以达到银行的要求。无奈之下，他们向典当行求助了。

在对他们进行资产评估和实际情况进行了解之后，典当行认为是可以扶持的。其原来的设备经评估为100万元，据此典当行一个星期就向该企业发放了50万元的当金，期限为两个月。因为其设备可以移动，厂房也是租赁的，所以又用个人房产对设备进行了担保。该中小企业每月要支付的费率为3.5%，即50万元×3.5%=1.75万元，而其他只需支付少量的抵押手续费，150元的抵押公证费也由典当行支付。

二、深度解析

风险投资虽是“天上掉馅饼”的美事，但只是一小部分精英型创业者的“特权”；而银行的大门虽然敞开着，但“门槛”高高在上，令创业者望而却步。因此，对大部分有意创业的人来说，“找米下锅”是创业的头等大事。在这种情况下，典当融资作为一种新型的融资方式，为不少创业者圆了“老板梦”。

“急事告贷，典当最快”，典当的主要作用就是救急。与作为主流融资渠道的银行贷款相比，典当融资虽只起着拾遗补缺、调余济需的作用，由于能在短时间内为融资者争取到更多的资金，因而被形象地比喻为“速泡面”，正获得越来越多创业者的青睐。

小企业青睐典当融资，与银行小额贷款门槛高有着直接关系。由于银行信贷政策紧缩并且许多银行不接受动产抵押，因而想从银行贷款进行短期周转，相对困难。小企业在银行的融资计划很难操作，因其各方面的资产和负债表很难评估，而且其资产变现能力差，但在典当行，他们可以通过自己的动产资产和不动产进行大额的融资。据了解，2003年东典为小企业融资300多笔，发放当金3亿多元。除此之外，典当行还能在企业与银行贷款的转贷环节发挥中转站的作用。当一笔银行贷款到期需要转贷，必须结清之前的贷款，这对流动资金本就捉襟见肘的大多数小企业是一大难题。针对这种困境，典当行可以提供短期的融资用以偿付贷款，以保证企业有充裕的资金空间。就算银行的转贷申请没有批复，企业也可以等待资金回笼再偿付典当行。

案例中的几个企业负责人，共同的特点是充分理解了典当融资的深刻含义，抓住了典当融资的特点，把握了公司业务流程管理与资金的时间价值管理，简便快捷地融到了资金，及时准确地提供了服务，又按既定目标实现了公司利润，可谓稳、准、狠的小企业管理高手。

典当行融资特别适合一二百万元及以下金额，借期一两个月而又急等着用的融资需求。只要提供的证件齐全，以有效的企业资产或家庭财产作为当品，几分钟内你就能从典当行拿到当金；用车辆、物资做当物，两三天内典当行就会放款给你，即使是拿房产为当物，5天内你也能取到贷款资金。同时，如果控制好当期，贷款利率要比银行低很多。根据2005年商务部和公安部联合颁布的《典当管理办法》，动产质押典当的月综合费率不得超过当金的4.2%，房地产抵押典当的月综合费率不得超过当金的2.7%。而目前银行6个月以内的短期质押贷款利率在5.22%左右，只要把当期控制在一个月左右，典当行的抵押款利息要大大低于银行贷款。从贷款类型上看，典当行与银行一样，均为经营货币的机构，尤其在发放质押贷款方面，与银行大同小异。但是典当贷款接受的抵∕质押物更为宽泛，银行贷款一般只接受房地产作为抵押物。而同是质押贷款，典当行接受动产质押和内容比较丰富的权利质押，而银行不接受动产质押，只接受内容十分单一的权利质押。所以，这里应该提醒企业家的是，典当融资只适合“快进快出”的短、平、快项目融资，因为典当融资的期限越长费用越高。实践中应注意以下两点：

1．目前动产质押、不动产抵押和财产置押均按月收取综合费用，其费用比银行同期利息高2～4倍，比如央行6个月贷款基准利率为5．22%，而不动产抵押的典当贷款6个月利率高达25．2%。因此，典当融资一般用于短期资金周转应急，当期过长成本会很高。

2．典当行在支付典当额之前要先扣除费用，假设100万元、当期6个月的话，客户只能从典当行拿走74.8万的现金，另外25.2万元已经作为综合费用被先行扣除了。

目前我国企业通过典当进行融资的实例还不是很多。比如，2002年上海23家典当行经手的典当金额近1l亿，但当户涉及28万人次，明显是以个人或小企业典当为主。影响典当融资的原因主要在人们的观念认识，在许多人心目中，典当行那种大门阴森、柜台高高的旧形象仍挥之不去。其实，现代典当行业已经走进写字楼，有了宽敞明亮的办公环境，还有正当的管理手段和周到的服务，更重要的是有了新的业务定位。北京、上海等大型典当行的业务骨干大多有银行从业的经验，典当融资正在成为典当行的主流业务。典当行红火的生意不能不归功于中小企业的融资需求。对广大的中小企业和个体商户来说，融资难已严重影响到他们的经营发展。银行的信贷发放越来越严格，吃闭门羹成了中小企业的家常便饭。而相比之下，典当不失为一个更为便利的融资渠道。像李先生、陈先生这样的中小企业及个体工商户，构成了典当行的主要客户群体。

据山东省经济贸易委员会统计，中小企业典当业务在全部典当业务中的比重达到了68%。典当融资目前已成为中小企业获取短期资金支持的重要手段，在解决中小企业融资难问题上，正在发挥越来越积极的作用，中小企业主们可以将手中闲置的物资、设备、厂房等资产，押取一定的资金，投入到生产经营中，将死物变成活钱，利用融资的时间差，获得经济效益。各地中小企业主管部门应尽快将典当融资纳入中小企业服务体系，促进中小企业健康发展。