一、风险保留

风险保留又称风险接受，是指企业自己承担风险损失。当某种风险不能避免，或因冒风险可获厚利时，由企业自己保留承担的风险，这是最为普遍与最小阻力的风险处理方法。

风险保留按照处理的顺序和情况可分为主动保留和被动保留两种。

企业使用这种策略，则需要自行承担风险发生后的损失，并要求能够获得足够的资金来置换受损的财产，满足责任要求的赔偿，维持企业的经营。

（一）风险保留条件

一般情况下，企业遇到下列情形可以采用保留风险策略：

（1）接受管理风险的费用比采取其他方式的附加费用低；

（2）预测的最大可能损失比较低，而这些损失是企业在短期内能够承受的；

（3）企业具有自我保险和控制损失的优势，一般说来，企业每年接受管理的风险最高额为公司年税前收入的5％左右，超过这个限度就不宜采取保留风险策略。

按照风险接受程度，保留风险策略可以分为全部保留风险和部分保留风险。全部保留风险是企业主动采取决策，全部承担某个项目可能出现的损失，并拥有充分的财力应对损失的发生。而部分保留风险是指根据企业的实际情况，决定部分担负可能面临的风险损失。

（二）风险保留处理方式

风险保留的处理方式有：

1．将损失摊入经营成本，即将发生的损失计入当期损益。

它通常适用处理那些损失频率小，损失程度较低的风险，或损失频率高但损失程度低的风险。这些风险通常被企业视为摆脱不掉或不可避免的风险损失。

2．建立意外损失基金。

意外损失基金又称自保基金或应急基金。是企业根据风险评估所了解的风险特征，并根据企业本身的财务能力，预先提取用以补偿风险事件损失的一种基金。它通常适用处理风险损失较大，无法摊入经营成本的风险损失。这种做法的好处是可以节约附加保费、获取投资收效、降低道德风险和理赔迅速。其缺点是受自保基金规模限制，可能发生财务周转困难，或应急基金严重不足。

3．建立专项基金。

即为应付可能面临的各项损失风险，企业根据不同用途设置的专项基金。例如，意外损失基金、设备更新基金等。它要求企业每年从资金中提取一定数额，形成这些基金。采用此种方法，企业可以积累较多的资金储备，形成一定的抗风险能力。但是，专项基金的管理成本较高，管理不好会引发挪用资金等问题。

4．从外部借入资金。

当企业无法在风险损失发生后，从内部筹集到足够的资金时，可以选择从企业外部借人资金，弥补风险事故带来的损失。企业可以与金融机构达成应急贷款和特别贷款协议。当某些风险事故发生概率比较小且损失未发生时，签订应急贷款协议具有优势。而当重大的损失事故发生后，企业无法从内部筹措到资金时，只能向外部金融机构申请特别贷款。金融机构批准这两种贷款条件较高，都要求企业具有较强的竞争优势、资信状况较好、偿还贷款的能力较强等。尤其是特别贷款，要求条件会更加苛刻，例如，要求企业在未来一段时间内有条件偿还贷款，提供质押担保或第三方的担保等，获得贷款很不容易。

除了筹集资金提高企业自身的抗风险能力以外，企业还可以通过以下两种方法自留风险：

（1）套期保值：企业运用金融协议，通过持有一种资产来冲销另一种资产可能带来损失的风险。套期保值的典型应用就是抵消价格损失的风险，企业需要的某种资产可能同企业持有的另一种资产的价格呈负相关。例如：如果煤炭公司的股票收益与火力发电企业的股票收益呈负相关。投资企业可以利用这种负相关，在持有电力公司股票的同时持有燃料公司的股票，这样就可以消除煤炭价格变动给投资者带来的收益减少的风险。这两种股票收益变动的风险就可以通过同时持有这两种股票来抵消。

（2）设置专业自保公司：比较正规的接受管理风险策略，一般是完全按照保险的机制来运行的，即自我保险。其中，尤其以面临风险的企业设立专门的分支机构来做风险的自我保险最为正规，这样的专门的分支机构就是专业自保公司。

专业自保公司是由母公司设立并受母公司控制的实体，其存在的目的就是为母公司提供保险。由于企业利用传统保险时可能会遇到一些困难，例如，有些情况下无法得到保险，或者获得传统保险成本太高等，这时就需要企业自己设立专业自保公司承担风险。同时做得好的专业自保公司也可以通过对外提供保险为母公司创造利润。目前，自保公司大多由大企业举办，主要集中在能源、石化、采矿、建筑材料等行业。但是，仍然需要注意的是，与保险公司相比，专业自保公司也具有接受业务有限且业务来源不稳定、经营规模较小、不易吸引业人才等局限性。

（三）风险保留优缺点

1．优点。

（1）成本较低。因为从长远来看，保险费等其他费用总金额可能会超过平均损失。以保险来说，其费用中除了必须包含补偿损失所需的费用外，还包括保险公司的运营成本以及利润和各种税收。因此，在保险费中只有一部分是用来补偿损失的，而另一部分则是保险公司的各种成本和税收。显然，接受风险可以使企业直接避免其中许多费用的支出。

（2）控制理赔进程。企业可以通过采用接受风险策略控制理赔进程。在很多情况下，保险公司复杂的理赔过程以及赔偿数额不能使企业满意。而其理赔工作又常常不及时，使企业的损失不能得到赔偿，影响企业恢复生产的进程。

（3）提高警惕性。在采用接受风险策略的情况下，企业更注重损失控制，会尽可能减少损失发生的频率和损失的严重程度。企业一旦决定自己控制风险，由于经济利益关系，就必须以高度的警觉来实施这一计划，注重风险管理的教育与培训；相反，在采用购买保险等其他方式的情况下，企业往往不注意用控制手段的办法来防范风险。

（4）有利于货币资金的运用。与购买保险相比，对于企业来说，如果不发生损失事件，就丧失了对所缴纳保险费用的所有权和使用权；而即使发生了损失事件，企业获得了经济赔偿，也会在一定时间内丧失对货币资金的使用权。而在采用接受风险策略下，则可以使这笔资金得到较好的运用。虽然在损失发生之间，需要事先准备一定数量的货币资金，但是在损失发生之前，可以不必支付这笔费用。那么在一定时间内一定程度上，企业可以灵活运用这笔资金并以此获得一定的效益。

2．缺点。

（1）可能的巨额亏损。在特殊情况下，例如，发生巨灾等，采用接受风险策略可能会使企业面临承担巨额的风险损失，以致可能危及企业的生存与发展。这说明，接受风险策略只适用于风险保持在一定限度内的情况，超过则会给企业带来不利的后果。

（2）可能更高的成本费用。在接受风险策略下，企业往往需要聘请专家进行指导和评估，在某些情况下，可能会比采用其他策略支出的费用更大。同时如果采用购买保险的方式分散风险，保险公司可以将各种费用在很多的投保公司之间分摊，具体到每个公司身上的部分不可能很多。而如果仅仅依靠企业自身的力量，其费用开支就远比保险公司大得多。因此，在某些情形下，接受风险的费用开支可能比其他方式更高。

（3）获得服务种类和质量的限制。由于企业自身实力有限，当采用风险自留策略时，本来由保险公司提供的一些专业化的服务就失去了作用。当然，可以通过另外单独向保险公司或其他的专业性风险管理公司购买，但在决策时，企业应考虑这些费用的大小。

（4）可能造成员工关系紧张。如果企业自己安排某些风险预防策略，例如，为企业职工安排福利补偿问题，无论如何处理，在很多情况下都会有员工认为不公平，造成企业与员工、员工与员工之间的关系紧张，影响企业组织工作的效率和对外形象。而如果通过企业外部保险公司来处理，则会避免该类情况的发生。