单选题
(1) 通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析法是()。
A、行业未来利润率预测法
B、行业增长横向比较法
C、行业纵向比较法
D、行业未来增长率预测法
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：169
行业增长横向比较法的具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。
(2) 进行公司财务状况综合分析时，不属于综合评价方法的指标是()。
A、总资产净利率
B、资产负债率
C、应收账款周转率
D、人均净利增长率
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：232-233
其他三项均属于综合评价方法的指标。
(3) 下列各项中,()是影响股票供给的主要因素之一。
A、上市公司的质量
B、发行上市制度
C、股权流通制度
D、市场因素
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：118
上市公司的质量和数量是证券市场供给方的主要影响因素。
(4) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。
A、1999
B、2000
C、2001
D、2002
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：433
国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于2000年6月正式成立。
(5) 政府对行业的管理和调控主要是通过()方式来实现。
A、授予特权
B、价格管制
C、政府干预
D、制定产业政策
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：157
政府对行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。
(6) 在某一特定时期内,如果某交易员的投资初始资产为100万,其投资收益为20%,且投资组合的VaR值为80万,那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。
A、1.25
B、0.8
C、0.25
D、4
专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：403
RAROC =收益/VaR 值=(100*20%)/80=0.25。
(7) 资产负债率计算公式中的分子是()。
A、资产总额
B、负债总额
C、营业收入
D、平均资产总额
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：209
资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%
(8) 下列各项中,属于外商直接投资的是( )。
A、发行H股
B、发行B股
C、国际租赁进口设备的应付款
D、在我国境内开办外商独资企业
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：79
发行H股、发行B股、国际租赁进口设备的应付款为间接投资。
(9) 中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A、2004年1月31日
B、2005年4月29日
C、2005年9月4日
D、2006年12月31日
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：124
中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
(10) 某公司股票市价为25元,认股权证的预购股票价格为20元。经过一个月后,该公司股价升至40元,则此时认股权证的内在价值上升至( )元。
A、20
B、25
C、32
D、40
专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：67
20+20*[(40-25)/25]=32元。
(11) 粗略来说,VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论,( )进行全面的度量。
A、定量地对给定的资产所面临的市场风险
B、定性地对给定的资产所面临的市场风险
C、定量地对全部资产所面临的市场风险
D、定量地对给定的资产所面临的利率风险
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：397
粗略来说,VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论,定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。
(12) 一般地讲,在证券分析使用的技术指标中,OBV指标侧重反映( )。
A、股价变化
B、市场指数变化
C、市场价格变化
D、成交量变化
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：316
OBV侧重反映成交量的变化。
(13) 我国银行间债券市场的回购交易可以()作为质押品的交易。
A、一般债券
B、政府债券
C、国家主权级的债券
D、金融机构债券
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：87
全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。
(14) 股指期货的套利可以分为()两种模型。
A、期现套利和价差交易套利
B、价差交易套利和市场内套利
C、价差交易套利和跨品种套利
D、期现套利和跨品种价差套利
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：386
股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为期现套利;二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。
(15) 子啊某一特定时期内,如果某交易员的初始投资资产为100万,其投资收益率为20%,且投资组合的VaR值为80万,那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。
A、40%
B、20%
C、50%
D、25%
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：403
RAROC=收益/VaR值=20/80=25%
(16) 当上市公司的利润不理想时,集团公司为提高上市公司当期业绩而可能采取的行为是( )。
A、占用上市公司资金
B、集团公司将给上市公司调低租金价格
C、减少对上市公司的补贴行为
D、为上市公司借款进行担保
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：259
上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。
(17) 2010年某公司支付每股股息为1.8元，预计在未来日子里该公司的每股股息按每年5%的速度增长，假定必要收益率为11%，则公司股票的价值为()元。
A、40
B、31.5
C、30
D、无法确定
专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：中 页码：48
预期下一年股息为1.8*(1+5%)=1.89元，该公司股票的价值：1.8*(1+5%)/(11%-5%)=31.5元。
(18) 可转换证券的市场价值一般保持在它的投资价值与转换价值( )。
A、之上
B、之下
C、之间
D、之和
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：61
可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。
(19) 作为国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是()。
A、LIBOR利率
B、HIBOR利率
C、SHIBOR利率
D、FIBOR利率
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：87
现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，并作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。
(20) 在加快先进地区发展的同时,逐步缩小先进地区和落后地区的差距,这一政策属于( )。
A、产业布局政策
B、产业组织政策
C、产业结构政策
D、产业技术政策
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：159
考察产业布局政策。产业布局政策的平衡性原则，即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。
(21) β系数可用来衡量证券()。
A、承担系统风险的大小
B、贡献市场组合方差的大小
C、承担非系统风险的大小
D、预期收益率的大小
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：348
β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。
(22) 某30年期企业债券2002年1月发行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分别为每年6月30日和12月31日。2010年4月1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，到目前为止付利的期数应为()。
A、8
B、9
C、10
D、16
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：30
从2002年1月-2010年1月总计8周年，一年付息两次，所以期数为16次。
(23) 某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%。那么，()。
A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D、按复利计算的该债券8后后的合理价格为998.5元
专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：中 页码：31
当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。
(24) 当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益。这种债券资产的管理方法被称为()。
A、替代调换
B、市场内部价差调换
C、利率预期调换
D、纯收益调换
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：368,369
主动债券组合管理的内容。
(25) 证券分析师可以行使()的职能。
A、委托人
B、证券投资顾问
C、保荐人
D、发布证券研究报告
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：420
证券公司、证券投资咨询机构的证券分析师因公司业务需要，阶段性参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目，撰写投资价值研究报告或者提供行业研究支持的，应当履行公司内部跨越隔离墙审批程序。
(26) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2。当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是()。
A、卖出20万元无风险资产将所得资金用于增加无风险资产投资
B、卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资
C、卖出10万元风险资产，无风险资产资金保持不变
D、卖出20万元风险资产，无风险资产资金保持不变
专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：16
初始资金为100万元，市值底线为80万元，乘数为2，则可以投资于风险资产的金额是2*(100-80)=40万元，其余60万元投资于无风险资产。当风险资产下跌25%(风险资产市值变为30万元)，无风险资产价格不变，则总市值为90万元，此时投资于风险资产的金额相应变为2*(90-80)=20万元，该投资者需要卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。
(27) 某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年，如果市场收益率下降0.5个百分点，那么债券价格变化的百分率将最接近()。
A、上升1.1%
B、下降1.25%
C、下降1.1%
D、上升1.25%
专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：中 页码：363
修正久期=(-dP/P)/dr,其中，dr可看成市场收益率的变化，此处为-0.5%, dp/p即债券价格的百分率变化，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%
(28) 在中国基金企业发展历程中,( )这一时期的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。
A、1995-2003年
B、1991-1997年
C、1998-2000年
D、2001年至今
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：120
考察我国证券市场机构投资者的发展阶段。第二阶段是1998~2000年。该阶段的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。
(29) 对行业未来增长率进行预测可以采用()。
A、行业增长的趋势线法
B、数理统计法
C、归纳与演绎法
D、调查研究法
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：170
行业未来增长率的预测有两种方法：一种是将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上，这一关系曲线即为行业增长的趋势线。另一种方法是利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差，预计未来增长率。
(30) 下列各项中，()是影响证券市场长期走势的关键因素。
A、宏观经济因素
B、微观经济因素
C、投资者心理因素变动
D、以上都对
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：92
宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了长期走势。
(31) 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。
A、5
B、10
C、15
D、20
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：425
证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。
(32) 今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年初该公司股票的内在价值最接近()元。
A、212.17
B、216.17
C、220.17
D、218.06
专家解析：正确答案：D 题型：计算题 难易度：难 页码：49
根据股利贴现模型，今年初该公司股票的内在价值：V=4*(1+6%)/(1+5%)+4*(1+6%)2/(1+5%)2+1/(1+5%)2*4*(1+6%)2(1+3%)/(5%-3%)=218.06元。
(33) 在我国,证券公司服务专业机构客户的基本手段是( )。
A、提供风险控制方案
B、提供融资解决方案
C、代客理财
D、提供研究报告
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：415
从境内证券公司的实践看，随着基金等机构投资者的发展壮大及其对研究报告需求的增长，证券公司的研究报告逐渐具备市场价值，研究报告成为证券公司服务专业机构客户的基本手段。
(34) 英国统计学家KarlPearson提出了一个测定两指标变量线性相关的计算公式,通常称为积矩相关系数,它用公式表示为( )。
A、r=σXσY/σXY
B、r=σXY/σXσY
C、r=σXY/σX
D、r=σXY/σY
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：172
考察积距相关系数的计算公式。r=σXY/σXσY.
(35) 财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则;二是坚持()原则
A、均衡性
B、非流动性
C、考虑个性
D、流动性
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：203
财务报表分析的原则:坚持全面原则,坚持考虑个性原则。
(36) 在投资者选择套期保值工具时,应选择与基础资产相关系数为( )的金融工具。
A、1
B、-1
C、0
D、无法确定
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：376
套期保值是利用期货市场与现货市场上的价格关系，分别在这两个市场建立相反的头寸，取得在一个市场上出现亏损的同时在另一个市场上获得盈利的结果，以达到锁定价格的目的。
(37) 下列关于β系数说法正确的是()。
A、当处于牛市时，投资者会选择β系数较小的股票
B、β系数可以用来衡量证券承担非系统风险的大小
C、β系数为直线斜率，也可以是曲线斜率
D、β系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：348
当处于牛市时，投资者会选择β系数较大的股票;β系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小;β系数为直线斜率。
(38) 当上市公司的业绩不理想时,集团公司为提高上市公司当期业绩而可能采取的行为是()
A、占用上市公司资金
B、将集团公司优质资产廉价租赁给上市公司
C、减少对上市公司的补贴行为
D、为上市公司借款进行担保
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：
当上市公司经营不理想时，集团公司或者调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已缴纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。又由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁也可能成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、调节利润的手段。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再转租给其他关联方，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司转移利润。
(39) 当期货交易所、期货经纪公司为控制可能出现的价格异常波动而提高保证金比例时,已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临( )。
A、资金风险
B、政策风险
C、市场风险
D、操作风险
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：386
考察资金风险。
(40) 中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》的分类原则是以()为分类标准。
A、上市公司人员规模
B、上市公司营业模式
C、上市公司营业收入
D、上市公司的市场影响力
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：136
中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。
(41) 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()个月内,不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
A、3
B、6
C、9
D、18
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析
证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的六个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
(42) 运用组合投资，可以降低、甚至消除()。
A、非系统风险
B、系统风险
C、利率风险
D、通货膨胀风险
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：322
证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效地降低非系统风险。
(43) “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是()的理论基础。
A、市场预期理论
B、现金流贴现模型
C、资本资产定价模型
D、资产组合理论
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：45
现金流贴现模型。
(44) 在经济过热时，总需求过大，应当采取()。
A、紧缩性财政政策
B、中性财政政策
C、扩张型财政政策
D、扩张型货币政策
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：99
紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱。
(45) 以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。
A、证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告
B、证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议
C、证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务
D、证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：407
考察投资顾问服务与证券研究报告的区别。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。
(46) 利息支付倍数越大,企业付息能力()。
A、越受费率的影响
B、越受利润的影响
C、越强
D、越弱
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：211
利息支付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公式如下：利息支付倍数=税息前利润/利息费用。利息支付倍数越大，企业付息能力越强。
(47) 下列各项中能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的()。
A、比较分析法
B、调查研究法
C、归纳与演绎法
D、数理统计法
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：169
考察行业分析的方法。
(48) 公司盈利预测中最为关键的因素是( )预测。
A、销售收入预测的准确性
B、生产成本预测的准确性
C、管理费用和销售费用预测的准确性
D、财务费用预测的准确性
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：186
销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。
(49) 某公司某会计年度的销售总收入为3200000元，其中销售折扣为200000元;销售成本为2400000元;该年度该公司的销售费用为100000元，管理费用为100000元，则该公司的销售毛利率为()。
A、18.75%
B、25%
C、12.50%
D、15.63%
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：214
销售毛利率=(销售收入-销售折扣-销售成本)/销售收入=(3200000-200000-2400000)/3200000=600000/3200000=18.75%
(50) ( )年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
A、1992年
B、1993年
C、1994年
D、1995年
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：403
1993年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
(51) 20世纪60年代，美国财务学家()提出了著名的有效市场假说。
A、索罗斯
B、尤金.法玛
C、马柯威茨
D、约翰.林特耐
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：9
尤金.法玛提出了有效市场假说。
(52) 当汇率用单位外币的本币值表示时,下列说法错误的是()。
A、以外币为基准，汇率上升，本币贬值，出口型企业将增加收益企业的股票和债券价格将上涨
B、以外币为基准，汇率上升，本币贬值，依赖于进口的企业其股票和债券的价格将上涨
C、以外币为基准，汇率上升时，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
D、汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇
专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：108
一般来说，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。
(53) 中国证券业协会证券分析师专业委员会于()年正式加入国际注册分析师协会。
A、2000
B、2001
C、2002
D、2003
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：433
中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年11月正式加入国际注册分析师协会。
(54) 一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值()。
A、为零
B、最大
C、最小
D、无法确定
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：无页码
在远期合约签订之时，它没有价值-支付只在合约规定的未来某一日进行。
(55) 投资于防守型行业的一般属于()。
A、混合型投资
B、资本利得型投资
C、收入型投资
D、成长型投资
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：147
投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
(56) 利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，()没有被纳入分析范围。
A、流动比率
B、资产负债率
C、营业成本/存货
D、营业收入/净资产
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：232
沃尔评分法分析公司的信用水平时，相关的财务比率包括：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。
(57) 下列各项中,不属于新修订的《证券法》拓展市场创新法律空间内容的是()。
A、在坚持分业管理的前提下,为证券业和银行业、信托业、保险业的相互融合放宽了限制
B、开展融资融劵交易,开发证券期货、期权等交易品种得到了法律的确认
C、规定公开发行的证券可申请在国务院批准的其它交易场所转让,肯定了多层次市场
D、完善证券交易所设立制度,提高证券交易所设立门槛
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：127
新修订的《证券法》拓宽了证券市场创新的法律空间：将证券衍生品的发行、交易纳入新修订的《证券法》的调整范围，丰富了市场产品;在坚持分业管理的前提下，为证券业和银行业、信托业、保险业的相互融合放宽了限制;开展融资融券交易，开发证券期货、期权等交易品种得到法律的确认;明确规定“依法拓宽资金入市渠道”，将国有企业和国有资产控股的企业不得炒作股票的规定修改为“国有企业和国有资产控股的企业买卖上市交易的股票的，必须遵守国家有关规定”，为各类合规资金投资证券市场提供了法律依据;规定公开发行的证券可申请在国务院批准的其他交易场所转让，肯定了多层次的市场体系。
(58) 设有两种证券A和B,某投资者将一笔资金以xA的比例投资于A,以xB比例投资于B,如果到期时,A的收益率为rA,B的收益率为rB,则投资组合收益率rP为( )。
A、(rA+rB)/2
B、rA
C、rP=xA*rA+xB*rB
D、rP=xA*rA-xB*rB
专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：328
rP=xA*rA+xB*rB.
(59) 20世纪60年代,美国著名教授( )提出了著名的有效市场假说。
A、尤金.法玛
B、奥斯本
C、威廉.夏普
D、史蒂夫.罗斯
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：9
考察有效市场假说的提出。
(60) 关于K线组合，下列表述正确的是()。
A、对于两根K线的组合来说，第一天的K线是进行行情判断的关键
B、对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键
C、对于三根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键
D、对于多根K线的组合来说，中间的K线是进行行情判断的关键
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：274
对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。对于多根K线来说，最后一根K线相对于前面K线的位置是关键。
多选题
(61) 我国现阶段占主导地位的经济投资主体，包括()。
A、证券投资基金
B、券商
C、保险公司
D、社会保障基金
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：122
目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。
(62) 进行宏观经济分析的意义是( )。
A、把握证券市场的总体变动趋势
B、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
C、判断整个证券市场的投资价值
D、了解转型背景下宏观经济对股市的影响
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：68-69
考查宏观经济分析的意义。
(63) 反转突破形态包括()。
A、头肩形态
B、旗形
C、矩形
D、喇叭形
专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：283
反转变化形态主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及 V 形反转形态等多种形态。旗形与楔形属于持续整理形态。
(64) 道氏理论在实际应用中的局限性主要包括()。
A、对大形势的判断作用不大
B、对每日每时都在发生的小波动显得无能为力
C、可操作性差
D、对次要形势的判断作用不大
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：267-268
道氏理论对大形势的判断有较大的作用。
(65) β系数主要应用于( )。
A、投资组合绩效评价
B、风险的控制
C、度量非系统风险
D、证券的选择
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：348
β系数主要应用于：投资组合绩效评价、风险的控制、证券的选择。
(66) 进入20世纪90年代后，发达国家产业组织创新较活跃的行业有()。
A、纺织行业
B、通信行业
C、计算机行业
D、生物医药行业
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：162
考查产业组织创新。
(67) 影响金融期权价格的因素包括()。
A、协定价格
B、权利期间
C、利率
D、标的资产的收益
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：59,60
影响期权价格的主要因素有：协定价格与市场价格、权利期间、利率、标的物的波动性、标的资产的收益。
(68) 为了解决CPI计算中诸多因素的影响,国际上通常采用()方法进行修正或补充
A、计算不同消费层次的物价指数
B、对权重进行调整
C、对基期进行调整
D、计算核心CPI
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：74
通常采用以下的方法进行修正或补充：(1)对基期和权重进行调整(2)计算核心CPI(3)计算不同消费层次的物价指数
(69) ()可以增加股票市场的资金供应量。
A、允许证券公司进行股票质押贷款
B、提高利率
C、QFII制度的推出
D、允许证券公司进入同业拆借市场
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：难 页码：119
包括市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至货币与财政政策在内的一系列政策，将对证券市场的需求产生影响。
(70) 投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合( )。
A、相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高
B、相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低
C、是投资者最满意的有效组合
D、不是投资者最满意的有效组合
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：340
相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高，这样的有效组合便是投资者最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
(71) 套期保值与期现套利的区别包括()不同。
A、现货市场上所处的地位
B、操作方式
C、目的
D、价位观念
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：395
套期保值与期现套利的区别：首先两者在现货市场上所处的地位不同;其次，两者的目的不同;最后，操作方式及价位观念不同。
(72) 以下()等因素的存在会减弱公司的变现能力。
A、可动用的银行贷款指标的提高
B、未作记录的或有负债
C、担保责任引起的负债
D、良好偿债能力的声誉
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：中 页码：206-207
可动用的银行贷款指标和偿债能力的声誉是增强公司的变现能力的因素。
(73) 一般性政策工具是指( )。
A、法定存款准备金率
B、再贴现率
C、信用条件限制
D、公开市场业务
专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：102
考查货币政策的三大一般性政策工具。信用条件限制是属于选择性政策工具。
(74) 已知股票A的期望收益率和标准差分别为13%和10%;股票B的期望收益率和标准差分别为5%和18%;股票A和股票B的相关系数为0.25，投资比例为40%和60%，则下列计算正确的是( )。
A、组合的期望收益率为8.2%
B、组合的期望收益率为6.7%
C、组合的方差为0.0327
D、组合的方差为0.0154
专家解析：正确答案：AD 题型：计算题 难易度：易 页码：328
组合的期望收益率=13%*40%+5%*60%=8.2%; 组合的方差=(0.1*0.4)*(0.1*0.4)+(0.18*0.6)*(0.18*0.6)+2*0.4*0.6*0.1*0.18*0.25=0.0154
(75) 证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有()。
A、商业渠道
B、实地考察
C、互联网渠道
D、公开渠道
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：190
考察证券分析师进行证券分析时所取得信息的渠道。
(76) 在资产重组过程中,属于关联交易行为的是()。
A、代收代付
B、关联购销
C、担保
D、资产租赁
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：258
常见的关联交易有：关联购销;资产租赁;担保;托管经营，承包经营等管理方面的合同;关联方共同投资。
(77) 在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括()。
A、宏观经济因素
B、公司资产重组
C、行业因素
D、市场因素
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：44-45
影响公司股票市场价格的外部因素包括宏观经济因素、行业因素、市场因素。
(78) 我国《证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体包括( )。
A、资信评级机构
B、证券投资咨询机构
C、基金公司
D、证券公司
专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：406
证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
(79) 宏观经济分析的基本方法有()。
A、总量分析法
B、比较分析法
C、因素分析法
D、结构分析法
专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：69
总量分析法和结构分析法是宏观经济分析的基本方法。
(80) 利润表主要反映( )。
A、构成营业收入的各项要素
B、构成营业利润的各项要素
C、构成利润(或亏损总额)的各项要素
D、构成净利润(或亏损)的各项要素
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：194-195
除ABCD外，利润表还反映每股收益、其他综合收益以及综合收益总额。
(81) 采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用()。
A、直接法
B、间接法
C、功能价值法
D、物价指数法
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：250
重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。
(82) 假设证券A的收益率的概率分布如下：那么，下列说法正确的有()。
收益率(%) -2 -1 1 3
概率 0.20 0.30 0.10 0.40
A、该证券的期望收益率为0.6%
B、该证券的期望收益率为1%
C、该证券的方差为0.000444
D、该证券的方差为0.00444
专家解析：正确答案：AC 题型：计算题 难易度：中 页码：326
期望收益率=[(-0.02)*0.20+(-0.01)*0.30+0.01*0.10+0.03*0.40]*100%=0.6%。 该证券的方差为δ2(r)=(-0.02-0.006)^2*0.20+(-0.01-0.006)^2*0.30+(0.01-0.006)^2*0.10+(0.03-0.006)^2*0.40=0.000444。
(83) 下列属于防守性行业的是()。
A、食品业
B、公用事业
C、消费品业
D、耐用品制造业
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：149
食品业和公用事业就属于防守型行业。其他两项属于周期型行业。
(84) 证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下哪些因素()。
A、证券买卖等非正常项目
B、将要停止的营业项目
C、法律更改等特别项目
D、会计准则和财务制度变更
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：214
证券投资分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目;已近或将要停止的营业项目;重大事故或法律更改等特别项目;会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。
(85) 证券组合理论认为,投资收益包含对承担风险的补偿,而且( )。
A、承担风险越大,收益越低
B、承担风险越大,收益越高
C、承担风险越小,收益越高
D、承担风险越小,收益越低
专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：322
证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高;承担风险越小，收益越低。因此，组合管理强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应。
(86) 关于矩形形态，下列说法中正确的有()。
A、矩形形态是一种典型的反转突破形态
B、矩形形态具有测算功能
C、面对突破后股价的反扑，矩形的上下界线同样具有阻止反扑的作用
D、矩形在成立之初，多空双方全力投入，各不相让
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：293-294
矩形形态是一种典型的整理形态。
(87) 下列关于主权债务危机的各项表述中,正确的有()。
A、国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力
B、在中国,中央财政债务依存度指标较全国财政依存度更具现实意义
C、欧盟《麦斯特里赫特条约》规定的赤字率上限为5%
D、当一国偿债率超过20%时,说明该国外债还本付息负担过重,有可能发生债务危机
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：中 页码：90-92
国债负担率又称国民经济承受能力，是指国债累计余额占国内生产总值(GDP)的比重。这一指标着眼于国债存量，反映了整个国民经济对国债的承受能力。在我国，由于国债是由中央财政来发行、掌握和使用的，所以，使用后一种口径(即中央财政的债务依存度)更具现实意义。国际上一般认为，一般国家的偿债率的警戒线为20%，发展中国家为25%，危险线为30%。当偿债率超过25%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机。欧盟为了限制内部成员国国家的债务，在《马斯特里赫特条约》中使用国债负担率、赤字率作为成员国必须遵循的指标。按照该条约规定，财政赤字占GDP的比例(赤字率)不得超过3%，国债负担率(公共部门债务率)不得超过GDP的60%。这被认为是目前国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标。当一国偿债率超过25%时,说明该国外债还本付息负担过重,有可能发生债务危机。
(88) 现金流量表主要包括()活动产生的现金流量。
A、经营
B、投资
C、筹资
D、博弈
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：中 页码：195
现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三部分。
(89) 变量X和Y之间相关系数的计算公式有( )。
A、r=σXY/σXσY
B、r=σXσY/σXY
C、r=∑(X-X-)(Y-Y-)/nσXσY
D、r=nσXσY/=∑(X-X-)(Y-Y-)
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：172
考察相关系数计算公式。
(90) 从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过( )影响我国证券市场。
A、人民币汇率
B、宏观面
C、微观面
D、以上都是
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：111-113
国家金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场;国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场;国际金融是动荡通过微观面直接影响我国证券市场。
(91) 我国《证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体包括()。
A、证券公司
B、保险公司
C、商业银行
D、经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构
专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：405
我国《证券法》明确规定了可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构。
(92) 市场达到有效的重要前提包括()。
A、企业必须诚信的披露信息
B、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此证券判断价格变动的能力
C、所有影响证券价格的信息都是自由流动的
D、投资者必须有较好的心理承受能力
专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：9
市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此正确判断证券价格变动的能力;其二，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。
(93) 宏观经济分析的意义是()。
A、判断证券个股的变动趋势
B、把握整个证券市场的投资价值
C、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D、了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：中 页码：68,69
宏观经济分析的意义包括：1、判断证券市场的总体变动趋势。2、把握整个证券市场的投资价值。3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。4、了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。
(94) 一般情况下,影响企业流动比率的主要因素有()。
A、营业周期
B、流动资产中的应收账款数额
C、存货的周转速度
D、总资产
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：204
考察影响企业流动比率的主要因素。
(95) 证券投资咨询机构的从业人员不得从事的行为包括( )。
A、与委托人约定分享证券投资收益
B、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C、代理委托人从事证券投资
D、为上市公司设计经理层股票期权计划。
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：418
投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：
(1)代理委托人从事证券投资。
(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票。
(4)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息。
(5)法律、行政法规禁止的其他行为。
(96) 我国目前对于贴现发行的零息债券计息规定包括()。
A、照实际天数计算累计利息
B、全年天数定为360天
C、闰年2月29日不计息
D、闰年2月29日计息
专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：33
我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年 2 月29 日也计利息。
(97) 行业增长横向比较的主要做法是()。
A、取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率
B、取得某行业历年的营业成本或库存的可靠数据并计算出年变动率
C、与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较
D、与消费物价指数、消费物价平减指数进行比较
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：中 页码：169-170
考查比较研究法中行业增长横向比较的知识。
(98) 对于一个只关心风险的投资者,()。
A、风险越小越好，对期望收益率毫不在意
B、属于风险爱好者
C、属于风险厌恶者
D、风险越大越好，对期望收益率毫不在意
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：339
考察投资者的个人偏好与无差异曲线。
(99) 下列各项中属于公司调研内容的是( )。
A、高级管理人员信息
B、组织结构与内部控制
C、重大股权变动
D、公司的风险因素
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：191
考察公司调研的内容。
(100) 证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别在于()。
A、立场不同
B、服务方式和内容不同
C、服务对象不同
D、市场影响有所不同
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：407
证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别在于：立场不同;服务方式和内容不同;服务对象有所不同;市场影响有所不同。
(101) 下列各项中,( )是移动平均线所具有的特点。
A、追踪趋势
B、滞后性
C、助涨助跌性
D、支撑线和压力线的特性
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：306
移动平均线的特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。
(102) 下列表述中,正确的有( )。
A、在作出投资建议和操作时，应注意适宜性
B、在投资分析师所组成的关系圈子里要注意对自己客户信息进行保密
C、投资分析师在进行投资推荐时应向客户提示证券的基础特征和附带的风险
D、投资分析师要注意合理的分析和表述
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：430
考察投资分析师执业行为操作规则。
(103) 证券投资技术分析的特点包括()。
A、直接选取公开的市场数据
B、采用图表等方法对市场走势作出直观的解释
C、能够比较全面地把握证券价格的基本走势
D、对短线投资者的指导作用比较弱
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：14-15
证券投资技术分析的特点是：直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。
基本分析的特点包括，能够比较全面地把握证券价格的基本走势以及对短线投资者的指导作用比较弱。
(104) 我国证券投资分析的信息来源有( )。
A、证券交易所发布的信息
B、市场调查的信息
C、政府部门发布的信息
D、律师事务所出具的法律意见书
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：19-22
证券投资分析的信息来源包括：政府部门、证券交易所、中国证券业协会、证券登记结算机构、上市公司、中介机构、媒体、其他来源。
(105) 当前技术进步的行业特征包括()。
A、以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一
B、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业
C、研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
D、技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：155-156
当前技术进步的行业特征：1、以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一;2、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业;3、研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺;4、技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。
(106) 下列因素中,增强企业变现能力的因素有()。
A、可动用的银行贷款指标
B、未作记录的或有负债
C、准备很快变现的长期资产
D、偿债能力的声誉
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：206
以下几种因素会增强公司的变现能力：(1)可动用的银行贷款指标;(2)准备很快变现的长期资产;(3)偿债能力的声誉。
(107) 下列表述正确的有()。
A、由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域
B、由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线,该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定
C、由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线,该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定
D、由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线,该曲线的弯曲程度由这两种证券投资比重所决定
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：中 页码：330，334
组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B所有可能的组合;一般而言，当由多种证券(不少于三种证券)构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的坐标系中的一个区域。
(108) 目前我国证券分析师委员会的任务不包括()。
A、制订证券分析师从业资格考核标准
B、制订证券投资咨询行业监管法规
C、制定证券分析师执业行为准则
D、制定证券分析师职业道德规范
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：432
中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。
(109) 判断行业生命周期可从()方面考察。
A、行业规模
B、产出增长率
C、利润率水平
D、开工率
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：152-153
以上各项都是判断行业所处阶段的标准。
(110) 假设某基金的投资组合包括3种股票，其股价分别为20美元、30美元与10美元，股票数量分别为3万、2万与4万股，β系数分别为0.8、1.2与1.5。那么，下列说法中正确的有()。
A、投资组合β系数=1.125
B、投资组合β系数=3.5
C、假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为56份
D、假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为18份
专家解析：正确答案：AD 题型：计算题 难易度：中 页码：380
投资组合β系数=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假设上海股指期货单张合约的价值是100000元，则期货合约分数=(1600000/100000)*1.125=18份。
判断题
(111) 现金满足投资比率越高，财务弹性就越大，进而对企业所有者也就越有利。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：223
现金满足投资比率越高，说明资金自给率越高;财务弹性指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力，这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。
(112) 在资本资产定价模型的假设下,市场对证券或证券有效组合的总风险提供风险补偿。()
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：346
在资本资产定价模型的假设下，由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险(标准差)提供补偿。
(113) 使用詹深指数评估组合业绩时,由于该指数以资本资产定价模型为基础,后者隐含与现实环境相差较大的理论假设,可能导致评价结果失真。()
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：359
詹森指数、特雷诺指数、夏普指数三种指数均以资本资产定价模型为基础，后者隐含与现实环境相差较大的理论假设，可能导致评价结果失真。
(114) 债券的信用级别是影响债券贴现率确定的因素之一。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：31
债券贴现率的确定。
(115) 在进行行业分析时,如果投资者要从一个行业的发展历程来全面深刻地认识和理解该行业,并把握其发展脉搏,则应该采取历史资料研究法。()
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：166
各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，历史资料研究法更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。
(116) 计算夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益率是必要收益率。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：359
计算夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益率是整个时期全部变量平均收益率。
(117) 从实践看,公司增发新股的行为一般可能会造成本公司股票的市价价格下跌,但有时也可能会刺激本公司股票的市价格上涨。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：64
股本权证由上市公司发行，持有人行权时上市公司增发新股，对公司股本具有稀释作用。
(118) 视企业所属行业类型的不同,不同企业的流动资产周转率可能高于也可能低于其总资产周转率。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：208-209
流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值，而总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，平均流动资产不可能大于平均资产总额，因而其流动资产周转率也不可能低于总资产周转率。
(119) 评价公司经营战略比较困难，因为战略评价指标或方法难以标准化。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：188
经营战略决策直接关系到企业的未来发展，决策对象是复杂的，所面对的问题是突发难以预料的，因此对公司经营战略的评价比较困难，难以标准化。
(120) 所有权益变动表全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况。()
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：198
所有者权益变动表全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析企业股东权益的增减变化情况，并进而对企业的资本保值增值情况作出正确判断，提供对决策有用的信息。
(121) 国民生产总值是国内生产总值中减去"国外要素收入净额"后的社会最终产值(或增加值)及劳务价值的总和。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：70-71
GDP=GNP -本国居民在国外的收入 + 外国居民在本国的收入=GNP-(本国生产要素在国外取得的收入-本国付给外国生产要素的收入)=GNP-国外要素收入净额。
(122) 道氏理论堪称完美，因而成为技术分析的理论基础。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：267
道氏理论是技术分析的理论基础，但仍存在不足。
(123) 所谓“吉尔德定律”,是指未来25年,主干网的带宽每半年增加一倍。()
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：156
所谓吉尔德定律，是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。
(124) 居民可支配收入是居民家庭在一定时期内获得的全部收入。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：80
居民可支配收入是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。
(125) 行业发展处于幼稚期,由于较高的成本和较小的市场需求,创业公司要面临很大的市场风险。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：148
考察行业生命周期幼稚期阶段的特点。
(126) 相关分析是对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程,从而对该指标进行预测。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：171-172
对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测的是一元线性回归方程。
(127) 证券资产管理业务和投资顾问业务都是接受客户委托,代理客户进行投资、管理资产。()
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：415
证券资产管理业务的基本特征是接收客户全权委托，管理客户的资产。《证券投资顾问业务暂行规定》将证券投资顾问业务界定为，证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。
(128) 证券投资分析的目的是实现证券投资净效用的最大化。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：2
证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
(129) 工业产权、专利技术等都是评价企业技术水平中技术硬件的重要内容。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析
工业产权、专利技术等都是评价企业技术水平中技术硬件的重要内容。
(130) 产品的差异性是垄断竞争与完全竞争的主要区别。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：142
产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异。这是垄断竞争与完全竞争的主要区别。
(131) 市场利率是债券利率的参考基准,也可以视为投资于债券的机会成本。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析
市场利率是指市场上所有金融资产的平均报酬率，它对债券利率具有替代作用，是投资于债券的机会成本，与债券价格成反比。
(132) 假设证券市场禁止卖空交易。如果证券市场上存在着如下所述的三个证券组合A、B和C:(1)证券组合A的β系数和期望收益率分别为0.80和10.4%;(2)证券组合B的β系数和期望收益率分别为1.00和10.0%;(3)证券组合C的β系数和期望收益率分别为1.20和13.6%。那么，不能够用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同B系数的新证券组合。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：难 页码：338
考察证券组合的构造。
(133) 证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：426
禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用(证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取)。
(134) 货币供应量的变动会影响利率，中央银行可以通过对货币供应量的管理来调节信贷供给和影响利率变化。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：81
货币供应量的变动会影响利率。中央银行可以通过对货币供应量的管理来调节信贷供给和利率，从而影响货币需求并使其与货币供给相一致，对宏观经济施加影响。
(135) 对持有一张在交易所交易的金融期货合约的投资者而言,该张合约中规定的在未来时间买卖金融工具的价格是合约标的物的现货价格。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：56
由于期货合约是联系现在和将来之间的一种合约，因此期货合约价格反映的是市场对现货价格未来的预期。
(136) 在公司偿债能力预测中,主营业务利润占税前利润的百分比是销售收入预测的重要分析对象。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：186
盈利预测的假设主要包括：(1)销售收入预测。包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。销售收入预测的准确性也是公司盈利预测中最为关键的因素。(2)生产成本预测。包括生产成本的结构、主要原材料的价格走势和每年所需原材料的总量、成本变动和销售情况变动、能否将上涨的成本转嫁给下游、毛利率的变化情况等。(3)管理和销售费用预测。包括销售费用和销售费用占销售收入的比例、管理费用的变化、新 市场的拓展、每年的研究和开发费用占销售收入的比例等。(4)财务费用预测。包括新增长期贷款和短期贷款等。(5)其他。包括主营业务利润占税前利润的百分比、非经常项目及其他利润占税前利润的比例、到目前为止利润的完成情况等。
(137) 零增长模型实质上是不变增长模型的特例，当假定股息增长率等于零时，不变增长模型就是零增长模型。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：49
零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例，假定增长率等于零时，股息将永远按固定数量支付，这时不变增长模型就是零增长模型。
(138) 金融类上市公司所提取的减值准备中,包括存货跌价准备、委托贷款减值准备、贷款损失准备、抵债资产减值准备等。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：260
2000年财政部颁布了《企业会计制度》，按照相关规定，股份公司除了计提坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备四项减值准备外，还要计提固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备和委托贷款减值准备，并要求对计提的前四项准备采用追溯调整法来处理。
(139) 已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险和收益状况。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：212
通过计算已获利息倍数来测试债权人投入资本的风险，但不能测量收益状况。
(140) 一般来说,突破缺口形态一旦被确认,投资者应立即做出买入或卖出决定。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：297
突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，
(141) 在CAPM模型假设下,如果市场处于均衡状态,所有有效组合都可视为无风险资产与市场组合的再组合。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：344
当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合。
(142) 经验表明，进行行业分析时采用定性分析方法比采用定量分析方法好。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：304
技术指标是一种定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，极大提高了具体操作的精确度。
(143) 某个产业形成垄断的市场格局,将不利于该产业的组织创新。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：161
产业组织创新不仅仅是产业内企业与企业之间垄断关系或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果。
(144) 选择性货币政策工具包括:法定存款准备金率、再贴现和公开市场业务。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：101-102
货币政策工具是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策工具可分为一般性政策工具(包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务)和选择性政策工具(包括直接信用控制、间接信用指导等)。
(145) 一般地讲,在涨跌停板制度下,如果涨跌停板上成交萎缩,则趋势仍将延续的可能性较大。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：303
涨停量小，将继续上扬;跌停量小，将继续下跌。
(146) 营业现金比率反映企业最大的分派股利能力,每股营业现金净流量反映公司资产产生现金的能力。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：222
每股营业现金净流量反映公司最大分派股利的能力;全部资产现金收回率说明公司资产产生现金的能力。
(147) 每一个投资者都拥有自己的无差异曲线簇。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：338
一个特定的投资者，任意给定一个证券组合，根据他对风险的态度，可以得到投资者的无差异曲线。
(148) 我国目前对于贴现发行的零息债券计息规定闰年2月29日不计息。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：32
我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。
(149) 技术指标OBV又称能量潮,起计算公式为:今日OBV=昨日OBV+sgn×今日的成交量。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：317
OBV 的计算公式。假设已经知道了上一个交易日的 OBV，则：今日OBV = 昨日OBV +sgn×今天的成交量
(150) 当本币贬值时,本国产品竞争力增强,出口型企业将受益,相关企业的股票价格可能上涨。
A、正确
B、错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：108
一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨。