全国首支债券型基金到大连来了
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全国首支债券型开放式基金在我市发行
从9月18日开始，一种新的开放式基金正式在我市发行。这是一种叫做“债券型”的开放式基金，是我国第一支债券型开放式基金。在我市的发行期截止到本月19日。
该基金为南方基金管理公司推出的“南方宝元债券型基金”，投资目标是以债券投资为主，包括国债、金融债、企业债与可转换债券，由中国工商银行大连分行代理发行。 记者从8月28日工行大连分行召开的代理销售南方宝元债券客户座谈会上了解到，宝元基金对债券的投资比例在45%到95%之间，以债券投资为主，股票投资为辅，股票在资产配置比例中不超过35%，因此具有低风险的特点。
投资者在每个基金账户最低认购金额为5000元人民币，追加认购金额为1000元人民币的整数倍，赎回时也是以1000份基金单位为最低份额。
值得一提的是，由于该基金同前期发行的开放式基金南方稳健属同一基金公司的产品，因此投资者可以自由实现基金转换，转换时只需补齐费用和转换费用。
新闻分析
能把银行存款换成债券型基金吗？
债券型基金顾名思义是以债券投资为主的基金。截止到今天，宝元基金在大连发行已经有十几天了，对国债情有独钟的大连老百姓对这只基金的认可程度如何呢？记者询问了工行大连分行的有关人士，得到的回答是，现在还没有具体的数据统计上来，这要在结束认购时统一统计数据，但是从各网点的工作人员那里了解到的情况是：还不错，但是没有预期的那么火，其原因是，大连老百姓还没有弄清这是一个什么东西。但业内人士认为，这是银行资金进入资本市场的最佳载体。
从国内媒体公开的报道中记者看到，南方宝元在前两个发行日销售超过1.2亿份，此消息似乎给出了人们对低风险的投资品种更容易接受的信息。由于资金占用成本问题，机构投资人不会在发行初期认购，所以可以推测，是一些此前坚持银行储蓄和只投资国债的谨慎投资人开始改变投资取向。
南方宝元被看好的原因除了债券投资的低风险收益稳定特征、不超过0.8%的低认购费率、未来可与南方稳健成长转换外，南方基金在发行前对投资组合中的资产收益进行较保守假设的基础上，根据资产的配置比例，对宝元基金组合的收益率作出投资模拟结果显示，基金年收益率的预期值为6.68%，这一结果在很大程度上吸引了投资人。
基金专家俞晓筠分析说，从更为专业的角度看，国内债券市场经过二十年的发展已经成为国内与国际市场接轨程度最高的市场，因而其操作专业性要强于其他市场，这就更适于通过专业理财提高收益空间，比如挖掘债券基本利息收益之外的市场价格波动收益和利息再投资收益等等。因此，以债券为主要投资标的的证券投资基金应运而生，并存在良好的发展机遇和巨大的发展空间。
种种迹象表明，债券型基金对于持有资金性质为在保值前提下实现增值的机构投资人和以往只参与储蓄和国债的个人两大类谨慎投资人具有相当的吸引力。未来不仅可望成为银行城乡居民储蓄的良好替代品，同时也有可能成为商业银行较为合适的持有头寸。
投资提醒险等于零？
尽管南方基金公司市场拓展部苏波博士在大连的客户面前一再强调，投资该基金的风险几乎为零，仍有人对此提出了质疑。到底投资该基金的风险怎样呢？ 据《国际金融报》报道，就像我们手中持有债券有风险一样，投资债券型基金一样有风险。
■ 利率上升价格下跌
债券价格和利率之间的反向关系是这样起作用的：当利率上升时，公司或政府机构发行的新的债券支付的利率较高。这意味着老的债券品种收益率相对较低，对投资者而言投资价值下降。因此，当利率上升时，债券价格以及债券基金的资产净值出现下降。
资产净值下降的幅度取决于基金持有的债券品种。短期债券基金持有的往往是那些在几个月或几年内到期的债券品种，通常受利率上升的影响较小，因为短期债券很快就要到期，可以被收益率较高的债券品种所替换。长期债券就没有这么幸运。它们的利率在数十年中锁定在一个水平线上，意味着其价格对利率变动更加敏感。也就是说，长期债券基金价值的波动会更加剧烈。
■ 本金风险
债券基金的潜在风险在于它们无法保证你收回最初的本金。单一债券到期时会归还你的投资本金，但是债券基金则频繁地买卖债券，一般不会持有债券直至该债券到期。 由于债券基金的资产净值每天都在波动，当你前去赎回时，你的投资资产的净值也许已经下跌。如果利率上升，利息收入的增加可以抵消部分资产损失，但是要实现盈亏平衡则需要一年或更长的时间，如果利率像1994年那样持续快速上升，所需时间还要更长。
这并不是说投资债券基金是错误的。在提供收入方面，以及在市场下滑期缓冲股票投资组合所受到的影响方面，它们发挥着重要的作用。然而，这部分利息收入会带来大量的税赋，特别是在利率上升时。因此，最好在有税收优惠的账户中持有应税债券基金，或是购买免税的市政债券基金。
■ 其他选择
如果为了保全本金而投资债券基金，还有其他投资品种值得考虑。你可以持有单一一种债券。的确，如果利率上升，它们的价格也会下跌。但是，只要你持有债券直至到期，你始终可以收回本金，当然，像安然那样的公司发行的债券除外。
当前，可调利率按揭贷款基金是较好的投资选择。这些可靠的超短期基金可投资那些可调利率按揭贷款以及短期国债。如果利率上升，持有可调利率按揭贷款的风险较小。新进入基金投资组合的贷款利率较高，同时现有贷款的利率也将上升，因为它们是可以调整的。
在1994年，当利率上升过程中债券基金变得一蹶不振时，可调利率按揭贷款却未受到影响，并微幅上涨了不到1%。你不会因此发财，但是其价格波动幅度较小，将资金投资于此相对安全，并且其回报也比货币市场账户以及短期存单要高。
Evergreen可调利率基金今年以来的回报已达到2.87%。在普通银行账户的利息仅有1.78%，而6个月期存单平均利息仅有1.96%的情况下，这样的回报看起来相当不错了。
什么是开放式基金?
基金就是你的钱和其他许多人的钱合在一起，然后由专家负责管理，专家怎么管理呢？他会同时投资于多家公司的股票，或者债券，这就是说只要你持有基金，你就自动成为数十家甚至数百家公司的股东，这比你自己拿着钱去买一种股票的风险要小。那么，为什么叫“开放”式？开放式就是说如果你不想要了，你可以随时要求基金公司把钱还给你，那么你的目标应该是以高出你买入价的价格卖出基金。同时别忘了，在你取回钱的同时，也就是“赎回”的时候，你还要给基金公司一定的手续费。
开放式基金是一个舶来品，最早出现在美国。在美国，有52%的家庭拥有共同基金。它这个共同基金也分开放式和封闭式，和我们的开放式基金是一个概念。从1924年美国诞生第一只开放式基金，到2000年的8000多只，发展速度非常快。只是在这两年，由于美国股票市场比较低迷，所有的股价指数都下跌得比较厉害，共同基金也跟着下跌。在从去年8月14日到今天的一年间，共同基金跌幅达3.32%。但是如果我们把这个数字与其它指数比较一下，会发现共同基金还是不错的：道琼斯工业指数同期下跌了17%，Nasdaq综合指数重挫32%。（完）