美林集团与法国凯捷咨询共同发布年度报告至今已经是第九年了，这份涵盖了全球68个国家、99%资本市场的《全球财富报告2005》帮助金融业人士宏观把握全球各地区富裕人群的最新动态。


　　北美洲表现远胜欧洲


　　根据去年发布的财富报告统计，2003年全球共有770万富裕人士，全球富翁拥有的财富总额在2003年达到28.8兆美元，当时预测，这一数字到2008年将逼近41兆美元。一年后的《2005年全球财富报告》统计表明：全球富人资产继续稳步增长。2004年个人金融资产在100万美元以上的富裕人口较2003年增加了60万人，总数达830万人；他们占有的财富总值同比增长8.2%，达到30.8万亿美元。预计全球富人的财富总量将在2009年增加到42.2万亿美元，年均增长率为6.5%。


　　美林执行副总裁詹姆斯·戈尔曼指出：就各区域来看，富人数量在亚洲和北美增长最快，表现超过了欧洲和拉美地区。北美富裕人口增长率达到了9.7%。由于经济复苏强于预期及美国税收改革影响，去年该地区富人数量增加至270万人，财富总量和人数总量历史性地自2001年以来首次双双超过欧洲。


　　亚洲：新加坡、中国香港领先


　　在亚洲，富人人数增加了8.2%，达到230万人，大大接近了欧洲水平，这被认为主要得益于印度等国的国内生产总值高速增长。


　　日本仍是亚洲最富裕的国家，共有134万富翁，较2003年轻微增加2.4%；新加坡的富裕人口增长高达22.4%，增幅位列全球首位，总数有4.85万人。


　　值得关注的是，曾经以12%的增速名列亚洲第二的中国内地富裕人口增速开始放缓，比2003年增加约4.3%，总数接近30万人。相比之下，反倒是香港的“富裕人口”增长强劲，在2004年年底达6.75万人，比2003年增加18.8%，在过去两年更增加了接近一半。


　　主题：中级富人面临理财瓶颈


　　每年的《全球财富报告》有不同的主题。去年的主题是“百万富翁重新回到股市、青睐多元化投资”，今年报告的主体则在细分富人群体的基础上，提出了“中级富人面临理财瓶颈”。


　　报告中，富人被分为“一般富人”、“中级富人”和“超级富人”。“一般富人”的个人金融资产在100万-500万美元之间，“中级富人”的资产在500万-3000万美元之间，而“超级富人”的个人金融资产在3000万美元以上。


　　2004年，这三类富人占全球成年人口的比例为0.2%，其金融资产相当于全球金融资产总量的四分之一。在全球富人中，中级富人约占9%，这个数字比去年增长了7.9%，超过了平均增长率。不少中级富人是大公司高管或中小企业主，很多人是他们家庭的第一代富人。然而，报告指出中级富人的理财遇到了问题。


　　近年来，超过三分之二的中级富人资产在股市熊市中大幅缩水，不得不承受更高风险的投资方式。同时，中级富人在将财富转给继承人的问题上普遍缺乏准备，甚至可能引发一轮“风暴”。由于全球四分之一以上的中级富人把资产转移到离岸避税天堂，新兴市场对他们充满诱惑，但是，陌生的投资区域也加大了风险和压力。


　　富人投资组合发生深刻变化


　　研究发现，就全球而言，股票在资产配置方面仍占最大比重，约为35%，固定收益投资占27%，现金占12%，其他投资工具占14%。亚太地区富裕人士的资产配置最为平衡，房地产在所有资产中约占19%；欧洲富人在房地产领域的投资还多一些，达到了21%，大部分是直接投资房地产。


　　经过前几年的熊市后，“分散风险”已经成为富人的投资哲学。私人股权投资自去年下半年开始大受欢迎，2004年美国私人股权投资的回报率为23.5%，比同期其他主要市场的表现都要好。而风险较大的对冲基金则开始走下坡路。


　　去年以来，发达国家的富人还加大了对海外地区的投资。北美依然是离岸投资者配置资产的首选市场。亚太涌向北美的离岸投资相对较低，占比为28%，较富裕的拉美富人们的占比则高达46%。不过，美国富人依然固守本土，他们的离岸金融资产比例是全球最小的。


　　美林委托理财业务首席投资官理查德·图尔尼尔表示，富有投资人去年将更多资金投于私人股本，而投资于对冲基金和房地产的资金则相对减少。


　　研究发现，富人们逐渐将投资转向商品投资。当美元贬值时，投资者应对的最佳办法就是投资更稳定的资产种类，如商品和黄金。（完）